(Del Banco Mundial para Grilla en el Poder) Los bosques tropicales de la Amazonia son fundamentales para las personas, las economías, la biodiversidad y el clima. El capital privado puede apoyar la gestión sostenible de la región amazónica a través de los mecanismos de mercado y los mercados de carbono.
El bono vinculado a la reforestación de la Amazonia, por valor de USD 225 millones, conecta a inversionistas del mercado de capitales con proyectos de reforestación, relacionando su rendimiento financiero con resultados positivos en materia de desarrollo y clima.
Las inversiones en los bosques son inversiones que benefician a las personas, las economías y nuestro planeta. El Banco Mundial estima que, por ejemplo, las regiones de la selva amazónica de Brasil representan un valor económico anual de USD 317 000 millones para las comunidades que viven en esas zonas. Por supuesto, la Amazonia también beneficia al mundo en su conjunto.
La selva tropical amazónica, que constituye más de la mitad de los bosques tropicales que aún quedan en el planeta[MIS2], actúa como uno de los mayores sumideros de carbono del mundo, y tan solo las regiones de Brasil aportan al planeta un valor teórico anual de USD 210 000 millones.
Y, aunque la deforestación de la Amazonia brasileña se ha desacelerado en los últimos años, sigue existiendo una necesidad urgente de restaurar los paisajes nativos. La reforestación crea un enorme valor al secuestrar carbono de los árboles y el suelo, al tiempo que mejora la biodiversidad y promueve el desarrollo socioeconómico de las comunidades locales.
Se pueden utilizar instrumentos financieros novedosos que combinan los mercados de capitales con los mercados de carbono para respaldar programas de gestión forestal sostenible de gran escala proporcionando recursos a las comunidades locales que refuercen las decisiones sobre el terreno para conferir valor a los ecosistemas de los lugares donde viven.
Un área en crecimiento de los mercados de carbono es la denominada “eliminación de carbono”, que se produce cuando se extrae una tonelada de carbono de la atmósfera durante, por ejemplo, la reforestación y la forestación.
Con frecuencia, los beneficios ambientales de la eliminación de carbono pueden ser más fáciles de corroborar mediante el seguimiento de las tierras degradadas que se reforestan, en comparación con los créditos derivados de la deforestación evitada que se basan en proteger la tierra de la posible deforestación futura.
Esta es una de las razones por las cuales las unidades de eliminación de carbono (“UEC”) son un activo cada vez mayor en los mercados mundiales de carbono, ya que las entidades privadas las buscan para cumplir con los compromisos voluntarios de mitigación del cambio climático.
El bono por resultados vinculado a la reforestación de la Amazonia del Banco Mundial es un ejemplo del uso del creciente interés en la compra de UEC para apoyar la reforestación en la región. El bono a nueve años por valor de USD 225 millones, con capital protegido, fue emitido por el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (“BIRF” o “Banco Mundial”) con una característica singular: el rendimiento para los inversionistas del bono está vinculado a la emisión y monetización de UEC.
“Este nuevo bono por resultados es algo que beneficia a todos, al crear un puente entre inversionistas de los mercados de capitales que buscan apoyar un desarrollo y un impacto ambiental positivos en la Amazonía mediante proyectos de reforestación para salvaguardar uno de nuestros recursos naturales más valiosos y generar una abundante diversidad y beneficios sociales y climáticos”, dijo Jorge Familiar, vicepresidente y tesorero del Banco Mundial.
Al igual que otros bonos emitidos recientemente por el Banco Mundial, los inversionistas reciben un rendimiento garantizado inferior al rendimiento ordinario pagado a los inversionistas por emisiones del Banco Mundial regulares que tienen un vencimiento similar.
En este caso, se utiliza una cantidad igual a los pagos de cupón no percibidos (el diferencial entre el rendimiento regular del Banco Mundial y el rendimiento fijo) para respaldar proyectos de reforestación.
Con el bono se moviliza un monto aproximado de USD 36 millones de capital, que se canaliza a Mombak (i) (empresa encargada del proyecto) a través de HSBC en función del logro de determinadas metas. Mombak, una empresa con sede en Brasil que se especializa en proyectos de reforestación a gran escala en la Amazonia, restaura los bosques de la región mediante el desarrollo de proyectos de eliminación de carbono de alta integridad y la reforestación de pastizales degradados en Brasil utilizando especies arbóreas autóctonas y biodiversas.
“Nos complace asociarnos con el Banco Mundial y HSBC en la operación de bonos por resultados de mayor cuantía registrada hasta la fecha. Esta primera operación de deuda para la reforestación de biodiversidad ayudará a desbloquear los mercados de capitales de deuda”, señaló Gabriel Silva, cofundador y director financiero de Mombak.
A cambio, además de percibir un menor rendimiento garantizado, los inversionistas reciben del Banco Mundial montos vinculados al valor de las UEC —si las hubiera— generadas y vendidas por estos proyectos de reforestación.
En un acuerdo separado, Microsoft se comprometió a comprar estas UEC a Mombak. Por lo tanto, el bono ofrecerá a los inversionistas una posible mejora con respecto al rendimiento de las emisiones del Banco Mundial regulares que tienen vencimientos semejantes, si los proyectos funcionan de acuerdo con lo previsto.
“La trayectoria de Microsoft para lograr sus metas de carbono negativo para 2030 incluye proyectos pioneros con socios como Mombak y su Fondo de Reforestación de la Amazonia. Nuestra labor en materia de eliminación de carbono con asociados como Mombak está allanando el camino para nuevos inversionistas en el área de conservación.
El bono por resultados vinculado a la reforestación de la Amazonia del Banco Mundial demuestra que los acuerdos de suministro futuro corporativos sobre la eliminación de carbono son cruciales a la hora de establecer mecanismos de financiamiento innovadores para proyectos de eliminación de carbono basados en la naturaleza.
Desbloquear el financiamiento de deuda institucional de bajo costo es esencial para el crecimiento del mercado voluntario de carbono. El enfoque innovador del Banco Mundial para el financiamiento de la conservación en la Amazonia apoya la protección de los bosques y los medios de subsistencia sostenibles, y ofrece nuevas herramientas para la inversión privada en iniciativas ambientales”, dijo Brian Marrs, director sénior de Energía y Eliminación de Carbono de Microsoft.
Descargos de responsabilidad:
Los ingresos netos de los bonos aquí descritos no están comprometidos ni reservados para brindar préstamos ni financiamiento a ningún proyecto o programa del Banco Mundial. Los pagos de los bonos no son financiados por ningún proyecto o programa específico del Banco Mundial.
Esta publicación no constituye una oferta de venta de valores del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), también conocido en los mercados de capitales como “Banco Mundial”.
Toda oferta de valores del Banco Mundial se realiza exclusivamente sobre la base de la documentación de la oferta pertinente, tales como el prospecto, la hoja de plazos y condiciones, o las condiciones finales, según corresponda, preparados por el Banco Mundial o en nombre del Banco Mundial, y está sujeta a restricciones según la legislación de varios países.
Los valores del Banco Mundial no pueden ofrecerse ni venderse salvo en cumplimiento de dichas leyes. El Marco de Bonos de Desarrollo Sostenible del Banco Mundial, el informe sobre el impacto de los bonos de desarrollo sostenible del Banco Mundial y la información allí contenida no forman parte de la documentación de la oferta ni se incorporan a esta por referencia.
Esta publicación contiene o hace referencia a enlaces a sitios web gestionados por terceros ("sitios web de terceros"). Estos enlaces se proporcionan únicamente con fines informativos. Los sitios web de terceros no están bajo el control del Banco Mundial. El Banco Mundial no es responsable del contenido ni de los enlaces incluidos en los sitios web de terceros, y la inclusión de dichos enlaces no implica que el Banco respalde, recomiende o acepte responsabilidad alguna por el contenido de dichos sitios web de terceros.
Se supone un promedio de 500 toneladas de CO2/ha y 350 millones de hectáreas con un precio mundial del carbono de USD 40 por tonelada de CO2. Para obtener más información, vea el informe "A Balancing Act for Brazil's Amazonian States", Banco Mundial (2023